Publicznym obrotem papierami wartościowymi jest taka sytuacja, w której emitent proponuje nabycie praw z danej serii papierów wartościowych przy wykorzystaniu środków masowego przekazu albo w inny sposób, jeżeli proponowane nabycie skierowane jest do więcej niż 300 osób albo do nieoznaczonego adresata.
Naczelny Sąd Administracyjny po rozpoznaniu w dniu 30 sierpnia 2001 r. sprawy ze skargi E. i L. K. na decyzję Izby Skarbowej w O. z dnia 14 września 1998 r. (...) w przedmiocie odmowy zwrotu podatku dochodowego od osób fizycznych za rok 1997 - oddala skargę.
W zeznaniu podatkowym PIT-31 o wspólnych dochodach osiągniętych w 1997 r. E. i L. K. wykazali dochód z emerytury oraz ze sprzedaży akcji w wysokości 32.810,24 zł, należny podatek - po odliczeniach - w kwocie 5.586,10 zł oraz nadpłatę w wysokości 419,70 zł. Nadpłata ta została podatnikom zwrócona w dniu 9 kwietnia 1998 r.
Pismem z dnia 21 kwietnia 1998 r. podatnicy zwrócili się do Urzędu Skarbowego w S. O. z wnioskiem o zwrot nienależnie uiszczonego podatku od dochodu uzyskanego w 1997 r. ze sprzedaży akcji pracowniczych Zakładów Cementowo-Wapienniczych "G." SA twierdząc, iż sprzedaż tego rodzaju akcji objęta była zwolnieniem od podatku.
Urząd Skarbowy w S. O. potraktował podanie podatnika jako wniosek o stwierdzenie nadpłaty podatku i decyzją z dnia 26 czerwca 1998 r. (...) powołując jako podstawę rozstrzygnięcia art. 79 par. 2 i art. 207 par. 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa /Dz.U nr 137 poz. 926 ze zm./ odmówił stwierdzenia nadpłaty podatku za 1997 r.
W odwołaniu podatnicy zarzucali, iż sprzedane akcje zostały nabyte w drodze publicznej oferty, a więc dochód z ich sprzedaży korzysta ze zwolnienia od podatku na podstawie art. 52 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.
Izba Skarbowa w O. decyzją z dnia 14 września 1998 r. (...) utrzymała w mocy decyzję organu I instancji. W uzasadnieniu decyzji stwierdzono, że wbrew zarzutom odwołania w sprawie nie występuje nadpłata w podatku dochodowym od osób fizycznych za 1997 r. Powołując się na przepis art. 17 pkt 2 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych wskazano, że przychód ze sprzedaży akcji stanowi źródło przychodu podlegające opodatkowaniu. Powoływany natomiast w odwołaniu przepis art. 52 ustawy w brzmieniu obowiązującym w 1997 r. zwalnia od podatku dochodowego w okresie od 1 stycznia 1993 r. do 31 grudnia 2000 r. wyłącznie dochody ze sprzedaży akcji dopuszczonych do publicznego obrotu nabytych na podstawie publicznej oferty lub na giełdzie papierów wartościowych. Sprzedane przez podatnika akcje nabyte zostały nieodpłatnie i na zasadach preferencyjnych. Stąd dochód uzyskany w 1997 r. z ich sprzedaży nie korzystał ze zwolnienia na podstawie powyższego przepisu. Zdaniem organu pogląd ten znajduje także potwierdzenie w regulacji zawartej w art. 1 par. 1 ustawy z dnia 22 marca 1991 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych /Dz.U. nr 35 poz. 155/, zgodnie z którą udostępnianie w procesie prywatyzacji przez Skarb Państwa akcji pracownikom Spółki nie stanowi publicznego obrotu papierami wartościowymi.
Decyzja ta stała się przedmiotem skargi do Naczelnego Sądu Administracyjnego. Skarżący kwestionowali pogląd organów, że sprzedaż spornych akcji nie jest objęta zwolnieniem a także, iż nabycie akcji nie nastąpiło w publicznej ofercie.